□中國社科院金融所研究員 楊濤

當(dāng)前，加強(qiáng)金融消費(fèi)者保護(hù)已經(jīng)成為國家金融改革戰(zhàn)略重點(diǎn)，也是現(xiàn)代化金融市場制度建設(shè)的重要部分。但是，在實(shí)踐中還有需進(jìn)一步厘清的問題，都直接影響到這項(xiàng)工作的效率與結(jié)果。

筆者認(rèn)為，需要真正明確金融消費(fèi)者的概念與內(nèi)涵。隨著現(xiàn)代金融的深度與廣度不斷提升，金融在經(jīng)濟(jì)社會中的影響力也不斷加大，各類經(jīng)濟(jì)主體都難以離開金融活動的影響。需要看到，金融消費(fèi)者與傳統(tǒng)消費(fèi)的概念截然不同，因?yàn)榻鹑诋a(chǎn)業(yè)鏈、金融產(chǎn)品與服務(wù)具有截然不同的特征，這就需要把金融消費(fèi)行為及主體，與傳統(tǒng)消費(fèi)區(qū)別來看。

從機(jī)構(gòu)分業(yè)視角轉(zhuǎn)向產(chǎn)品功能視角。隨著信息技術(shù)和金融技術(shù)的變革，現(xiàn)代金融業(yè)已經(jīng)變得邊界模糊。過去的金融消費(fèi)者保護(hù)往往基于機(jī)構(gòu)視角，如分銀行、證券、保險、信托，但可能損害消費(fèi)者的風(fēng)險往往產(chǎn)生于監(jiān)管交叉地帶。今后需逐漸轉(zhuǎn)向產(chǎn)品視角，結(jié)合資金配置(投資、融資)、支付清算、風(fēng)險管理、信息管理等金融功能，來探究其中的消費(fèi)者保護(hù)重點(diǎn)。為了更好地適應(yīng)這種跨業(yè)監(jiān)管與保護(hù)，也可促使金融消費(fèi)者保護(hù)機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)獨(dú)立和強(qiáng)化。

不能忽視影響金融消費(fèi)者權(quán)益的間接非金融活動。除了直接的金融產(chǎn)品和服務(wù)之外，還有大量的經(jīng)濟(jì)鑒證類中介組織、非金融組織的活動，可能會對消費(fèi)者利益產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。例如，美國“多德弗蘭克法案”要求所有評級機(jī)構(gòu)每年必須向SEC匯報其執(zhí)行信用等級的政策、程序和方法，并通過年度審核，就是為了避免信用評級產(chǎn)生誤導(dǎo)。再如，在我國尤其需重視金融產(chǎn)品銷售中的媒體、第三方機(jī)構(gòu)責(zé)任。在大數(shù)據(jù)時代，也有大量信息“噪聲”和“垃圾”，面向消費(fèi)者的金融信息甄別成為重中之重，也需要不斷完善金融信息基礎(chǔ)設(shè)施和制度，避免從信息不對稱轉(zhuǎn)變?yōu)樾畔⑦^剩下的扭曲傳遞。

金融消費(fèi)權(quán)益的內(nèi)涵需要進(jìn)行精準(zhǔn)定位。在政策與實(shí)踐中，金融消費(fèi)者權(quán)益的邊界還比較模糊，需進(jìn)行更加詳細(xì)的描述，并且明確法律層面的權(quán)益保護(hù)范疇。例如，公眾所關(guān)注的基本權(quán)益，一是資金安全，這也是重中之重；二是信息安全，大數(shù)據(jù)時代需要更加重視個體信息隱私保護(hù)，用法律形式來明確信息采集的原則與界限，明確禁止濫用“大數(shù)據(jù)”搜集非必要信息、侵犯公民隱私的行為。在采集和查詢個人信息獲取授權(quán)的基礎(chǔ)上，還需探索如何更好地保障消費(fèi)者的知情權(quán)和異議權(quán)。三是合約利益保障，防止金融服務(wù)提供者利用合約漏洞侵害消費(fèi)者利益。如此等等，都需要跳出傳統(tǒng)模糊思維，進(jìn)行精準(zhǔn)定位。

應(yīng)注意復(fù)雜金融活動中的金融消費(fèi)權(quán)益保護(hù)次序。金融創(chuàng)新使得金融產(chǎn)品及供求關(guān)系變得更加復(fù)雜，尤其是在結(jié)構(gòu)化金融產(chǎn)品之中，還需要對權(quán)益歸屬和特點(diǎn)進(jìn)行細(xì)分。同時，應(yīng)明確金融消費(fèi)者保護(hù)的“主體責(zé)任”。要避免消費(fèi)者保護(hù)“霧里看花”，就需構(gòu)建多層次的保護(hù)機(jī)制。如自2010年開始，美國總統(tǒng)奧巴馬每年舉辦一次頂級金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)研討會，討論后金融危機(jī)時期消費(fèi)者保護(hù)和金融穩(wěn)定規(guī)則的執(zhí)行情況。具體看，一是立法保護(hù)，明確法律與制度原則，盡快制定專門的“金融消費(fèi)者保護(hù)法”。二是監(jiān)管保護(hù)，明確金融機(jī)構(gòu)和準(zhǔn)金融組織的行為約束機(jī)制，并從中央與地方層面同步著手。三是行政保護(hù)，對于金融消費(fèi)者的有效訴求，建立高效的處理機(jī)制。四是司法保護(hù)，對于金融活動的違規(guī)違法要有懲罰，對于爭議要及時處理。五是自律保護(hù)，充分發(fā)揮各類行業(yè)協(xié)會、民間自律組織的補(bǔ)充約束作用。六是社會保護(hù)，通過加強(qiáng)消費(fèi)者專業(yè)知識宣傳教育，使得后者不再總是金融專業(yè)性方面的“弱勢”群體。

完善金融消費(fèi)者保護(hù)的現(xiàn)實(shí)模式。金融消費(fèi)者保護(hù)也要構(gòu)建動態(tài)化的流程機(jī)制，一是做好事先預(yù)防，最大限度地避免各類大大小小風(fēng)險事件的爆發(fā)。二是事中監(jiān)督，根據(jù)不同金融業(yè)務(wù)的特點(diǎn)，通過傳統(tǒng)的制度控制、現(xiàn)場檢查，加上新技術(shù)的有效應(yīng)用，可以更好地進(jìn)行金融服務(wù)“質(zhì)量監(jiān)督控制”，后者是充分運(yùn)用大數(shù)據(jù)、云計算、區(qū)塊鏈等新技術(shù)來實(shí)現(xiàn)金融消費(fèi)的透明和保障，如支付寶建設(shè)的備付金透明監(jiān)管平臺，就有助于監(jiān)管部門及時觀測資金流向。三是事后保護(hù)。一旦在金融消費(fèi)中出了問題，那么有及時、充足、貼心的服務(wù)支持，能夠使得消費(fèi)者受損的利益在最大限度上被挽回。

高度重視開放條件下金融消費(fèi)者保護(hù)的挑戰(zhàn)。未來我國金融市場的“雙向開放”將不斷推進(jìn)，其中跨境金融活動變得更加難以監(jiān)管，這里不僅需重視風(fēng)險監(jiān)管協(xié)調(diào)，也要考慮金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)的協(xié)調(diào)。其重點(diǎn)有多方面，一是消費(fèi)者“走出去”面向境外機(jī)構(gòu)，或者是“走出去”的本土機(jī)構(gòu)；二是消費(fèi)者面向“引進(jìn)來”的外資機(jī)構(gòu)；三是境外消費(fèi)者面向境內(nèi)機(jī)構(gòu)可能產(chǎn)生的跨境糾紛協(xié)調(diào)。諸如此類，都表明國際化背景下的消費(fèi)者保護(hù)變得更加復(fù)雜，也需要與其他經(jīng)濟(jì)體之間建立持續(xù)的金融消費(fèi)者保護(hù)協(xié)調(diào)機(jī)制。

金融消費(fèi)者保護(hù)與打破“剛性兌付”并重。在我國金融消費(fèi)者保護(hù)應(yīng)逐漸應(yīng)該成為金融法律制度建設(shè)與監(jiān)管規(guī)則完善的核心切入點(diǎn)，同時，也需要注意幾方面問題和避免走極端。一是需協(xié)調(diào)消費(fèi)者利益保護(hù)與打破剛性保障的關(guān)系，因?yàn)椤皠傂詢陡丁币渤蔀橛绊懯袌鰴C(jī)制有效性、造成價格扭曲的關(guān)鍵，權(quán)衡好二者并不容易。二是需甄別支付消費(fèi)者合法利益與惡意串謀的不同，因?yàn)橐灿心承┫M(fèi)者與部分利益主體一起，共同利用消費(fèi)者權(quán)益來謀求非法利益。三是也需要保護(hù)金融服務(wù)提供者的合法利益，不能以保護(hù)消費(fèi)者的名義，對金融組織施加各類行政干預(yù)。

金融消費(fèi)者保護(hù)的最終目標(biāo)是共享金融而非利益對立。現(xiàn)代金融的發(fā)展更加強(qiáng)調(diào)如何服務(wù)于羅伯特·希勒心目中的“美好社會”，金融消費(fèi)者保護(hù)也是為了金融體系中相對弱勢的群體。但長遠(yuǎn)來看，這都是為了構(gòu)建共享、共贏的金融發(fā)展模式，打造新型金融生態(tài)體系，實(shí)現(xiàn)金融創(chuàng)新與發(fā)展的“帕累托最優(yōu)”。在不斷“做大金融產(chǎn)業(yè)蛋糕”中，使經(jīng)濟(jì)主體更好地享受金融發(fā)展成果。對此，一是基于建設(shè)性的思路，努力為金融機(jī)構(gòu)和金融消費(fèi)者之間搭建互信共贏的持續(xù)機(jī)制；二是除了微觀層面，還需避免宏觀層面的系統(tǒng)性風(fēng)險、危機(jī)與政策失誤，對于金融消費(fèi)者權(quán)益帶來負(fù)面影響。